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华尔街投资传奇罗杰斯:全球市场最大威胁来自华盛顿

罗杰斯(Jim Rogers)是一位传奇投资人、世界纪录保持者,以及畅销书作家。他和索罗斯(George Soros)一起创建的量子基金(Quantum Fund)曾经在十年时间里创造出超过4200%的回报率。罗杰斯37岁那年就退休了,然后驾车环游世界,还环游了两次。

现在,西方投资者在研究新兴市场和边疆市场的投资机会时,实地考察已经是家常便饭,但不是每个人都知道,罗杰斯正是这一传统的开创者之一。

近日,罗杰斯在新加坡家中接受了Stansberry Churchouse Research的伊斯坎(Kim Iskyan)的采访,谈到了今日投资者所面临的最大威胁,以及他们该如何寻求自我保护。

华府与联储

问:你觉得市场当下的最大威胁来自何方?

答:华盛顿正是我们所有人的最大威胁所在。他们还想来一场真枪实弹的战争,不管是在中东还是什么地方。现在又有很多人在猛烈抨击俄罗斯,我不知道他们为什么要那么做。

然后是美国联储,相当时间里,他们在自己的资产负债表上累积了大量债券,将利率压制到历史最低水平。古往今来,世界任何地方都没有过这么低的利率。结果就是,世界各地的债务都在飞速窜升。利率正在再度走高,这一进程已经启动了。

因此,我害怕的是,伴随利率走高,市场将出现大状况。每个人都会给联储打电话,请求后者救援。

现在,联储里面净是些官僚和书呆子,他们根本不知道自己在做什么。他们到时候就会惊慌失措,试图进行救援。我不知道他们会采取哪些具体措施,比如海量印钞或者收购资产之类,但是不管他们怎么做,都将是错误。我们将因此遇到更大的麻烦。

我希望自己能够在下一轮熊市当中存活下来,那将是一场巨大的劫难,局面将是一片混乱。那将是我一生当中所目睹的最可怕一幕。

当我谈到这些时,总是有人说我又在悲观,又在危言耸听。不是那样的,从有市场以来就有牛市和熊市的循环。不久前才卸任的前联储主席耶伦(Janet Yellen)曾经宣称:“我们将不再会有熊市。我们已经解决了问题。”

她说将不再有熊市,但是我知道,熊市迟早还是要来的。2008年,我们就遇到了一次熊市,那一次是如此可怕,因为我们的债务太多了。

可是今天,全球债务水平比十年前还要高,应该说高得多得多。大家都在谈论紧缩,谈论量入为出,可实际上却只停留于口头。我们将经历一场可怕的噩梦。我希望自己能够幸存下来,我也希望我们每个人都可以,但遗憾的是,我学习了足够多的历史知识,知道有很多人是不可能撑过去的。

全球债务爆炸

问:你经常谈论债市的爆炸。能更详细地解释你的想法吗?

答:众所周知,全球债务规模这三十年来一直在增长,但是近十年的速度尤其惊人。2008年,这个世界会遇到麻烦,就是因为债务负担过重。可是,2008年以来,所有地方的债务都火箭一样窜升。因此,下一次麻烦到来,那就真的是超级劫难了。我们知道,单单在华盛顿,美国联储的资产负债表十年间就膨胀了500%,全世界的数据就更加让人担心,哪个国家都一样。总而言之,当熊市到来,大量的破产和违约将让所有人都大吃一惊,而熊市只能因此变得更加可怕。

投资者自保之道

问:可怕的一天最终必将到来,那么今天的投资者该采取一些怎样的保护措施呢?

答:首先大家必须明白威胁的存在,时刻保持清醒。

说起来,哪怕到了世界末日,农业或许也可以有不错的表现,毕竟到今天,它们已经连续衰落了三十五年,物极必反。我想,那里可以为投资者提供一个栖身之所。

或许,最好的事情就是做个农夫。我自己当然不可能去做农夫,但是如果你真的想要一个全新的户外生活……总之,农业,尤其是中国农业,是一个好的投资去处。

我持有美元,很多的美元,这当然不是因为我对美元有多大的信任。众所周知,美国是人类有史以来的最大债务国,而且债务规模还在飞速膨胀。

只不过,当动荡局面到来,人们总会去寻求避风港。

人们认为美元是安全的,至少也是两害相权取其轻的选项。至少,人们相信美元要好过欧元、瑞士法郎或者英镑。总之,不选择美元,你又能选择什么?

于是乎,到时候美元价格就会高估,甚至可能出现泡沫——这要取决于动荡局面有多糟糕。我希望自己到时候能够足够精明,在合适的时机卖掉美元。

或许,那时的情况就是美元走高,其他所有货币走低,包括黄金在内。通常,在美元升值时,金价就会下跌。

接下来就是美元高估,进入泡沫。我们将在泡沫顶部卖出,而黄金已经跌到惨不忍睹,可以买进了。

本文源自路透中文网

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